Acredite ou não, os derivativos existem há milhares de anos, mesmo antes dos mercados financeiros que conhecemos hoje.
Segundo os historiadores, por volta de 300 aC, comerciantes e produtores estabeleceram contratos futuros para se proteger de quedas ou aumentos súbitos de preços que pressionassem a demanda por determinados produtos.
Ao longo da história, os mercados evoluíram e os processos se tornaram mais complexos, e hoje os contratos podem ser negociados tanto em bolsas de valores quanto em mercados de balcão, mas os princípios que norteiam os acordos comerciais desde o início são os mesmos.
O que são derivativos financeiros?
Como o próprio termo indica, um derivado é um produto derivado de outro subjacente. Como produto financeiro, os derivativos são derivados de ações, títulos, moedas, índices e até commodities, e seu preço é definido pelo preço do ativo no qual se baseiam. Os investidores envolvidos em tais investimentos podem sofrer perdas ou ganhos significativos, dependendo do desempenho do preço do ativo do derivativo derivativo.
Tipo Derivado
Muitos produtos financeiros podem ter derivativos cujas características, embora semelhantes em princípio de operação, diferem de acordo com as características do ativo primário do qual derivam.
1. Mercado de Opções
Opções são derivativos de ações que podem ser opções de compra ou venda. Isso significa garantir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente da opção em um horário e preço predeterminados.
Os direitos garantidos pelas opções são o direito de comprar ou vender o ativo no futuro, não a obrigação. O titular pode optar por deixar a opção expirar sem fazer nada. Nesse caso, ele só perderá o valor que pagou pela opção comprada.
No caso do vendedor da opção (aquele que vendeu o direito), a situação é diferente: se o titular desejar exercer o seu direito, é obrigado a comprar ou vender a um preço acordado.
2. Contratos Futuros
Os contratos futuros são negociados apenas em bolsas de valores, e sua negociação estabelece a obrigação entre as partes de que após a negociação da compra ou venda de um contrato futuro, não haja opção de saída do negócio.
Se você é o comprador e não pretende realizar a negociação até o vencimento, a única opção é revender o contrato ou, na linguagem usual do mercado, fechar a posição.
Os contratos futuros permitem apostar no movimento de preços de uma variedade de ativos, incluindo commodities como petróleo, milho, soja, trigo, café e metais como ouro e prata, além de ações ou índices.
Nessas operações, o valor do ativo-objeto de cada contrato é ajustado diariamente com base nas expectativas de mercado. Desta forma, o preço do contrato é utilizado como referência e ajustado para cima e para baixo de acordo com o volume médio diário de negociação do mercado futuro.
3. Contratos a prazo
Um contrato a termo é um compromisso entre um comprador e um vendedor com uma data de liquidação predeterminada. De acordo com esses contratos, o investidor é obrigado a comprar um ativo ao preço contratualmente acordado quando o preço contratualmente acordado atingir sua data de liquidação.
Da mesma forma, as contrapartes são obrigadas a realizar vendas objeto de um determinado contrato. Em uma negociação a prazo em bolsa de valores, o ativo que está sendo negociado é uma ação, mas no mercado de balcão pode ser qualquer produto que duas partes estejam dispostas a negociar.
Em ambos os casos, um contrato a termo é uma operação de compra e venda a termo. A parte compradora está apostando na valorização do ativo, enquanto a parte vendedora é o contrário, acreditando que o ativo irá desvalorizar. Nas bolsas de valores, os contratos a termo mais comuns são de até 30 dias, mas são permitidos contratos de até 999 dias.
As negociações de contratos a termo são realizadas por meio de corretoras domésticas ou balcões de renda variável, dependendo da corretora.
Um contrato a termo é uma operação que exige conhecimento e acompanhamento do mercado, pois não é possível desfazer o contrato a termo, ele dura até a data de vencimento.
Se desejar sair da operação antes do vencimento, é possível negociar outro contrato a termo no mercado, no qual você venderá indiretamente o ativo que se comprometeu a comprar, porém, é bastante complicado obter operações como essa liquidez.
4. Contratos de troca
Um contrato de swap nada mais é do que uma troca entre duas partes que concordam em trocar fluxos de caixa (como taxas de juros) por um período de tempo predeterminado.
Nesta transação, uma parte aposta na alta do preço e a outra aposta na queda do preço do ativo subjacente.
Você está parecendo confuso? Não se preocupe, vou dar um exemplo simples:
Suponha que você planeja estudar no exterior dentro de um ano, e para isso você investe uma certa quantia em CDB, pagando 13% ao ano.
Ou seja, você investiu um valor em reais que é pago em reais mas será usado para pagar a taxa em dólar, obviamente sua preocupação é ter certeza que ao trocar seus fundos investidos ainda tenham o mesmo valor que o poder aquisitivo em dólares tem hoje.
No entanto, você não pode prever se as mudanças na taxa de câmbio beneficiarão seu plano. Se o dólar americano se valorizar, seu poder de compra em dólar diminuirá, comprometendo seus custos de conversão.
Nesse caso, você pode se proteger comprando um contrato de swap, que garante o pagamento da movimentação do dólar associada ao seu investimento em CDB. Ou seja, o CDB paga 13% ao ano sobre o seu dinheiro, e se o dólar valorizar 18% em relação ao real durante o seu contrato de swap, o contrato que você comprar pagará a diferença. O nome desta transação é Ajuste Positivo.
Se o dólar desvalorizar e movimentar menos do que o percentual que você pagou pela sua aplicação em CDB, sua conta será debitada por essa diferença, afinal, quando você celebra o contrato de swap, você altera o índice: o CDB usa o DI como índice , e você o substitui pelo dólar, portanto, no caso de um dólar em queda, há uma correção negativa.
Nesse caso, apesar do reajuste, o poder de compra em dólares permanece o mesmo.
Com isso, você deve ter entendido que uma troca nada mais é do que um seguro, uma proteção que pode ser obtida para preservação do patrimônio em um cenário específico onde tal proteção faz sentido. Eu uso o câmbio como exemplo, que é uma taxa mais próxima com base na situação real do investidor pessoa física, mas na verdade, um contrato de swap pode ser feito para as mais diversas finalidades, com o pagamento esperado em moeda estrangeira.
Para que servem os derivados?
Simplificando, investir em derivativos significa apostar na tendência de um ativo com o objetivo de obter lucro, e sua aposta pode ou não estar certa.
Por isso, é importante ter algum conhecimento prévio dos mercados financeiros e análise de tendências, pois cada tipo de derivativo possui diferentes níveis de risco e objetivos muito específicos. Assim, você pode ganhar muito dinheiro com eles, mas também pode perder todo o dinheiro alocado para a estratégia.
Proteção (cobertura)
Hedge é uma estratégia operacional financeira utilizada para proteger um investimento ou negócio do risco de mercado de flutuações no preço de determinados ativos ou mesmo taxas de câmbio. Por exemplo, empresas com dívidas em moeda estrangeira costumam usar esse tipo de proteção contra variações cambiais.
Hedge refere-se a assumir uma posição longa ou curta em um derivativo, reduzindo assim a exposição de um investimento a flutuações no ativo ao qual o derivativo está indexado. O preço pelo qual um ativo é comprado ou vendido em uma data futura predeterminada.
Toda operação de hedge tem um custo e um prazo de vencimento pré-definido, portanto, nem todas as operações de câmbio podem compensar o custo do hedge.
É muito importante entender que hedging não é investir. Seu objetivo é proteger uma certa quantia de investimento que é reservada em circunstâncias muito incertas.
Então, se você planeja fazer hedge, é recomendável tentar seguir um pouco de macroeconomia e aprimorar seu conhecimento de mercado para entender quando é viável fazer hedge de sua carteira ou de parte dela.
O principal objetivo de um investidor que adota uma estratégia especulativa é obter lucro no curto prazo.
Com a especulação, você pode investir em ações ou commodities sem possuir os ativos correspondentes. A alavancagem de investimento pode ser usada para aumentar os retornos exponencialmente, no entanto, expondo você ao risco de perda total do investimento. Geralmente são operações de um único dia (day-trading) ou, no máximo, de vários dias.
Pode-se dizer que um especulador é um agente na outra ponta de uma estratégia de hedge, pois quando um investidor que está fazendo hedge, por exemplo, busca impedir que um ativo suba, o especulador que sustenta tal hedge está apostando na venda -off desse ativo, e vice-versa.
Assim como o hedge, a especulação é uma estratégia de alto risco que requer um bom monitoramento do mercado.
Arbitragem
A arbitragem também é um modo de operação para investidores que acompanham o mercado de perto, especialmente aqueles com uma boa perspectiva analítica, porque os arbitradores geralmente querem lucrar com a volatilidade do mercado negociando entre mercados à vista. mercado.
Esta é uma estratégia de aumento de rendimento, mas é arriscada porque a oportunidade de rendimento está nas diferenças de preço dos ativos. Os lucros ocorrem quando os investidores podem comprar um ativo ou seus derivativos pelo menor preço possível e vendê-lo em um mercado onde se espera que os preços futuros sejam mais altos.
Na arbitragem, as operações são de curta duração e compensam significativamente à medida que o volume de negociação aumenta, em vez do valor nominal ganho por operação.
Como investir no mercado de derivativos financeiros?
Para investir no mercado de derivativos, você deve ter uma conta em uma corretora.
Ao escolher uma corretora, considere as taxas cobradas por tais operações, pois as taxas podem afetar significativamente sua receita dependendo do valor que você pretende negociar.
Além das taxas cobradas pela corretora, você também deve avaliar a plataforma, pois nesse tipo de operação você precisa de um serviço estável, rápido e com boa usabilidade, de preferência uma corretora que forneça amplos materiais de análise de mercado para dar suporte ao seu Decide.
Após avaliar todos esses aspectos e, por fim, escolher a corretora na qual você irá atuar, conheça as regras específicas para derivativos como valor de garantias, margem operacional, etc.
Normalmente você encontrará todas essas informações em sua área de login, mas se tiver alguma dúvida recomendo fortemente que fale com um consultor e esclareça todos os aspectos antes de ir pela primeira vez.
Quais são os riscos e como você pode se proteger?
As operações com derivativos são mais arriscadas do que as operações tradicionais de renda variável. Esse tipo de estratégia, ao mesmo tempo em que promove proteção, expõe os investimentos a um alto grau de volatilidade e pode sofrer perdas significativas, principalmente se você utilizar alavancagem.
Se você deseja investir em derivativos, é importante começar com uma avaliação do seu perfil de risco. Este é um mercado onde a volatilidade e as perdas são muito comuns, portanto, entender como você pode se preparar para a volatilidade e eventuais perdas é fundamental.
Além disso, a negociação de derivativos exige que você tenha algum tempo livre para acompanhar o mercado com mais frequência, tanto para pesquisar e construir sua estratégia, quanto para monitorar os movimentos do mercado e tomar medidas para ajustar o plano traçado, se necessário. .
Para ser aplicado em derivativos, não basta saber como montar uma negociação, é preciso também entender o market timing e eventualmente até desmontá-lo precocemente quando for inevitável.
Para concluir
Investir em derivativos é uma estratégia ousada recomendada para quem já possui alguma experiência no mercado financeiro, permitindo que os investidores se protejam das variações de preços de ações, commodities e moedas. No entanto, vale ressaltar que, dadas as características de maior risco envolvido na operação, o valor utilizado para derivativos deve ser um percentual confortável de sua alocação.
Essa estratégia permite altos rendimentos e proteção, no entanto, você deve estudar cuidadosamente essas estratégias e avaliar se elas realmente fazem sentido e são necessárias para o seu plano de financiamento antes de começar a aplicar nesse mercado.
Os derivativos são um tipo de seguro que os investidores usam para reduzir o risco de volatilidade e, como qualquer seguro, tem um custo. No caso específico deste seguro, há riscos além dos custos, afinal o mercado nem sempre se move exatamente de acordo com sua análise, e uma reversão de tendência pode anular completamente sua estratégia.
Então, primeiro, você deve analisar se a volatilidade é realmente um fator vulnerável em seu portfólio com base em seus termos e metas para o valor do investimento. Se, após essa análise, os derivativos se mostrarem a estratégia ideal, priorizando um estudo detalhado de suas operações e planejando seu dia a dia de trabalho, proporcionando tempo livre para acompanhar o mercado, otimize essa importante ferramenta a seu favor.
Fontes: idinheiro.com.br‘
